近期國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。北方港口動(dòng)力煤價(jià)格依舊延續(xù)下行態(tài)勢(shì),受霧霾天氣影響,北方各個(gè)港口庫(kù)存持續(xù)攀升,加之近日神華集團(tuán)公布17年1月份長(zhǎng)協(xié)現(xiàn)貨品種月度價(jià)格,相較于2016年12月21日發(fā)布的現(xiàn)貨價(jià)格整體下調(diào),一定程度上助長(zhǎng)了市場(chǎng)的悲觀情緒,下游需求疲軟致使港口現(xiàn)貨交易冷清。主產(chǎn)區(qū)陜西地區(qū)因多數(shù)煤礦已完成2016年生產(chǎn)任務(wù),提前進(jìn)入春節(jié)假期,且礦上存煤較少,導(dǎo)致該地煤炭供應(yīng)緊張,煤價(jià)出現(xiàn)不同幅度的上漲。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),臨近春節(jié)假期,多數(shù)煤礦開(kāi)始控制產(chǎn)量,煤炭供應(yīng)量受限,但是由于下游需求也不旺,整體市場(chǎng)供求相對(duì)平衡,煤價(jià)波動(dòng)范圍較小。后期隨著煤礦陸續(xù)放假停產(chǎn),主產(chǎn)區(qū)煤炭產(chǎn)量將進(jìn)一步縮緊,但是由于冬季用煤高峰期已過(guò),下游采購(gòu)需求也將會(huì)進(jìn)一步減弱,預(yù)計(jì)春節(jié)前動(dòng)力煤市場(chǎng)波動(dòng)范圍將縮小,煤價(jià)整體持穩(wěn)。
一、主產(chǎn)地市場(chǎng)
1. 內(nèi)蒙古地區(qū):近期內(nèi)蒙古地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),煤價(jià)波動(dòng)范圍較小。前期受安全大檢查的影響,許多手續(xù)不全、不達(dá)標(biāo)、年產(chǎn)低的煤礦關(guān)停后至今未恢復(fù)生產(chǎn),目前在產(chǎn)的煤企也都限量生產(chǎn),整體產(chǎn)能釋放受限。有礦方表示,最近下游采購(gòu)積極性較差,礦上拉煤車(chē)變少,迫于銷(xiāo)售壓力煤價(jià)小幅下調(diào)。也有礦方反映,目前礦上銷(xiāo)售還可以,基本能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)平衡,年前煤價(jià)暫無(wú)調(diào)整計(jì)劃。
日前內(nèi)蒙古自治區(qū)政府新聞辦宣布,2016年內(nèi)蒙古在煤炭、鋼鐵“去產(chǎn)能”中,不僅完成目標(biāo)任務(wù),且走在中國(guó)前列。在推進(jìn)化解煤炭、鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能,引導(dǎo)企業(yè)兼并重組上,內(nèi)蒙古共關(guān)閉煤礦10處、產(chǎn)能330萬(wàn)噸,關(guān)停違規(guī)煤礦23處、產(chǎn)能1.6億噸,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)煤礦按276天減量化生產(chǎn),嚴(yán)控煤礦超能力生產(chǎn)。在國(guó)家“去產(chǎn)能”政策的背景下,內(nèi)蒙古地區(qū)煤炭市場(chǎng)將更加平穩(wěn)有序運(yùn)行。
臨近春節(jié)假期,多數(shù)煤礦開(kāi)始控制產(chǎn)量,煤炭供應(yīng)量受限,但是由于下游需求也不旺,整體市場(chǎng)供求相對(duì)平衡,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蒙古地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)將以穩(wěn)為主。
2.山西地區(qū):近期山西地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行。臨近年關(guān),多數(shù)煤礦出于安全考慮,控制煤炭生產(chǎn)量。受霧霾天氣影響,下游多數(shù)用煤企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)或減產(chǎn),礦上采購(gòu)量較前期有所下滑。雖然目前的銷(xiāo)售沒(méi)有前幾個(gè)月火爆,但整體也能維持產(chǎn)銷(xiāo)平衡的狀態(tài)。某礦方表示,由于前期定的價(jià)格過(guò)高,致使礦上拉煤車(chē)較少,1月5日起開(kāi)始下調(diào)價(jià)格清理礦上庫(kù)存。
山西省政府日前公布《山西省“十三五”綜合能源發(fā)展規(guī)劃》,“十三五”期間,山西省將科學(xué)合理控制煤炭生產(chǎn)總量,進(jìn)一步完善落后產(chǎn)能退出機(jī)制,堅(jiān)持依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能,制訂中長(zhǎng)期產(chǎn)能退出規(guī)劃,確定退出責(zé)任主體和時(shí)間表、分布圖;健全礦業(yè)權(quán)二級(jí)市場(chǎng),推行落后產(chǎn)能市場(chǎng)化退出機(jī)制;對(duì)違法礦業(yè)權(quán),或長(zhǎng)期占而不采的企業(yè),要依法強(qiáng)制退出。這一舉措將進(jìn)一步加大山西地區(qū)煤炭資源整合、兼并重組力度。
近期受霧霾、雨雪天氣影響,從山西汽運(yùn)到港口的煤炭運(yùn)輸受到略有影響,但由于北方港口庫(kù)存持續(xù)高位,一定程度上給山西地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)帶來(lái)悲觀氣氛。由于當(dāng)前產(chǎn)地煤炭供應(yīng)需求相對(duì)平衡,短期內(nèi)山西地區(qū)煤價(jià)仍將維持弱勢(shì)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。
3. 陜西地區(qū):近日陜西榆林地區(qū)煤價(jià)再次開(kāi)啟上漲模式,黑龍溝煤礦水洗沫煤上漲30元/噸,榆樹(shù)灣煤礦整體價(jià)格上漲15元/噸,更有個(gè)別煤礦一天內(nèi)煤價(jià)上漲50元/噸。元旦期間多數(shù)煤礦停產(chǎn)放假,還有一部分煤礦已經(jīng)關(guān)停進(jìn)入春節(jié)假期,且礦上存煤較少,導(dǎo)致該地煤炭供應(yīng)緊張,煤價(jià)出現(xiàn)不同幅度的上漲。
據(jù)悉目前礦上拉煤的車(chē)較少,受霧霾、雨雪等惡劣天氣影響,河北、山西、河南等地發(fā)往榆林地區(qū)的貨車(chē)減少。近期陜西去往各地的汽運(yùn)費(fèi)漲跌互現(xiàn),部分地區(qū)因雨雪天氣交通條件較差,運(yùn)費(fèi)有所上漲,但是漲幅較小,司機(jī)拉運(yùn)積極性明顯降低,致使礦上交易稍顯冷清。
后期隨著煤礦陸續(xù)放假停產(chǎn),陜西地區(qū)煤炭產(chǎn)量將進(jìn)一步縮緊,但是由于冬季用煤高峰期已過(guò),下游采購(gòu)需求也將會(huì)進(jìn)一步減弱,預(yù)計(jì)春節(jié)前陜西地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)波動(dòng)范圍將縮小,煤價(jià)整體持穩(wěn)。
4.山東地區(qū):本周華東地區(qū)煤礦出礦價(jià)維持平穩(wěn),港口煤價(jià)出現(xiàn)小幅下滑。據(jù)了解,華東煤礦聯(lián)合保價(jià)意愿較強(qiáng),加之下游電廠庫(kù)存偏低,預(yù)計(jì)價(jià)格有望繼續(xù)維穩(wěn)。港口方面,前期受北方港口煤價(jià)下調(diào)帶動(dòng),價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)走低,但隨著年末的臨近,港口煤價(jià)開(kāi)始走穩(wěn),繼續(xù)下滑幅度有限,有望在春節(jié)前恢復(fù)平穩(wěn)走勢(shì)。
5.西南地區(qū):西南地區(qū)部分煤礦繼續(xù)處于停產(chǎn)狀態(tài),區(qū)內(nèi)供應(yīng)量仍顯不足。為了保證電煤供應(yīng),區(qū)內(nèi)部分省份積極采取措施來(lái)穩(wěn)定煤價(jià),本周價(jià)格繼續(xù)走穩(wěn)。煤電中長(zhǎng)期合同被認(rèn)為是穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、化解煤電運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的有效推手。貴州省也在2016年底召開(kāi)會(huì)議積極推進(jìn)中長(zhǎng)期合同執(zhí)行,預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)將進(jìn)入長(zhǎng)協(xié)合同時(shí)代,市場(chǎng)走勢(shì)趨于平穩(wěn)。
二、港口市場(chǎng):近期北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)繼續(xù)下行,現(xiàn)貨交易冷清。目前Q5500S<1成交價(jià)在595-605元/噸,Q5000S<1成交價(jià)在545-555元/噸。元旦放假期間,環(huán)渤海霧霾天氣較多,港口積壓船舶增多,吞吐量持續(xù)回落致港口庫(kù)存攀升,而下游電廠庫(kù)存相對(duì)維持于低位,可見(jiàn)當(dāng)前電廠的補(bǔ)庫(kù)積極性并不是很高。據(jù)悉部分電廠已經(jīng)完成春節(jié)期間的儲(chǔ)煤所需,受環(huán)保檢查影響,下游多數(shù)用煤企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)或減產(chǎn),電廠日耗量也將隨之回落,后期采購(gòu)需求也將有所減緩。12月29日開(kāi)始,呼局下調(diào)到港煤炭運(yùn)價(jià),煤炭到港價(jià)格成本進(jìn)一步縮減,加之在港口庫(kù)存持續(xù)高位和下游需求疲軟的影響下,預(yù)計(jì)春節(jié)前北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)仍會(huì)緩慢下跌。
1.環(huán)渤海港地區(qū):本周環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于593元/噸,環(huán)比上期持平,較去年同期上漲59%。分析認(rèn)為在春節(jié)假期將至、煤價(jià)持續(xù)下跌的背景下,主動(dòng)停產(chǎn)煤礦增多,部分煤礦甚至提前放假,煤炭企業(yè)發(fā)運(yùn)熱情減弱,致使大秦線等主要線路的煤炭發(fā)運(yùn)量較前期有所回落,港口供應(yīng)量同步收窄,煤價(jià)下行壓力趨緩。在經(jīng)過(guò)連續(xù)兩個(gè)月的下跌后,環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格下行動(dòng)能得到明顯釋放。此外,近期隨著煤炭市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)一些積極變化,市場(chǎng)恐慌情緒收斂,促使環(huán)渤海地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走穩(wěn)。
2.南方重要接卸港:新年伊始,并未給動(dòng)力煤市場(chǎng)帶來(lái)新氣象,港口煤價(jià)繼續(xù)維持下滑走勢(shì),本周,南方港口煤價(jià)集體走低,其中廣州港煤價(jià)下調(diào)10-20元/噸,江陰港煤價(jià)下調(diào)10元/噸,寧波港(5.14 +0.00%,買(mǎi)入)5000大卡動(dòng)力煤大幅走低30元/噸。據(jù)了解,近期貿(mào)易商都關(guān)注神華、中煤等大企業(yè)的價(jià)格調(diào)整情況,港口成交較少,報(bào)價(jià)高低不一,隨著沿海電廠庫(kù)存的不斷下滑,預(yù)計(jì)后期將有少量補(bǔ)庫(kù)需求。并且,受霧霾天氣影響,運(yùn)輸首先,廣州港庫(kù)存調(diào)入量減少,庫(kù)存出現(xiàn)大幅走低,庫(kù)存的走低或給價(jià)格形成一定支撐。
三、進(jìn)口市場(chǎng)
1.國(guó)際三港:本周?chē)?guó)際三港動(dòng)力煤持續(xù)下滑。截至12月28日,澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格為90.46美元/噸,環(huán)比下降2.22美元/噸,跌幅為2.40%;南非理查德港動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)82.94美元/噸,環(huán)比下降2.56美元/噸,降幅為4.16%;歐洲ARA三港市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)89.29美元/噸,環(huán)比下降7.09美元/噸,降幅為7.36%。
2.國(guó)際干散貨市場(chǎng):波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周三上漲,受海岬型船運(yùn)費(fèi)勁升帶動(dòng)。整體干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)升16點(diǎn),或1.68%,報(bào)969點(diǎn)。該指數(shù)衡量的是鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運(yùn)輸費(fèi)用。波羅的海海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)上升136點(diǎn),或8.84%,至1,674點(diǎn)。海岬型船舶日均獲利增加1,133美元,報(bào)12,410美元。該型船舶的通常運(yùn)載量為15萬(wàn)噸。“海岬型船干散貨航運(yùn)今年開(kāi)局強(qiáng)勁上升,因太平洋(5.26 -0.19%,買(mǎi)入)市場(chǎng)可獲得的噸位明顯收緊,”ClarksonsPlatou分析師在報(bào)告中指出。波羅的海巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)跌4點(diǎn)或0.49%,報(bào)807點(diǎn)。日均獲利降33美元,報(bào)6,459美元。該型船舶的通常運(yùn)載量為6-7萬(wàn)噸。較小型船舶中,超靈便型船運(yùn)價(jià)指數(shù)大跌23點(diǎn),至820點(diǎn);靈便型船運(yùn)價(jià)指數(shù)跌20點(diǎn),報(bào)539點(diǎn)。
四、下游行業(yè)
1.電力行業(yè):2016年12月30日-2017年1月5日,沿海六大電廠(浙電、上電、粵電、國(guó)電、大唐、華能)電煤平均庫(kù)存總量1103.63萬(wàn)噸,較上周下跌44.16萬(wàn)噸,跌幅3.85%。六大電廠平均日耗總量70.47萬(wàn)噸,較上周漲4.57萬(wàn)噸,漲幅6.94%。在港口庫(kù)存高位不下的同時(shí),電廠庫(kù)存卻持續(xù)低位,煤電雙方價(jià)格博弈激烈。國(guó)家發(fā)改委在提出建立最低庫(kù)存和最高庫(kù)存制度時(shí),曾指出電廠庫(kù)存要達(dá)到15天以上的合理水平。目前沿海六大電廠煤炭庫(kù)存可用天數(shù)維持在16天左右,可見(jiàn)當(dāng)前電廠囤貨意愿并不強(qiáng),庫(kù)存持續(xù)回落態(tài)勢(shì)。
2.水泥行業(yè):南方部分市場(chǎng)水泥價(jià)格出現(xiàn)下跌,主要是由于水泥企業(yè)受到年底銷(xiāo)售任務(wù)壓力,以降價(jià)促進(jìn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。臨近春節(jié),水泥需求趨于下降,預(yù)計(jì)月內(nèi)價(jià)格將保持平穩(wěn)為主,下跌空間不大。
3.化工行業(yè):本周內(nèi)地甲醇市場(chǎng)回調(diào)為主。內(nèi)地市場(chǎng)雖節(jié)后部分地區(qū)裝置重啟,但下游需求欠佳,加之天氣原因?qū)е挛锪鬟\(yùn)輸不暢,內(nèi)地企業(yè)出貨壓力激增。傳統(tǒng)下游需求慘淡,導(dǎo)致西北地區(qū)庫(kù)存壓力增大,讓利出貨。山東地區(qū)在西北低價(jià)貨源的沖擊下,不斷下調(diào)價(jià)格,山東地區(qū)下游剛需存在,企業(yè)出貨尚可。華北地區(qū)環(huán)保重壓之下,價(jià)格也逐步下調(diào),河北地區(qū)因天氣原因省外貨源無(wú)法到達(dá),市場(chǎng)暫穩(wěn)。截至周四,山東市場(chǎng)均價(jià)為2789元/噸,環(huán)比下滑1.69%,內(nèi)蒙市場(chǎng)均價(jià)為2471元/噸,環(huán)比下滑3.73%。
五、后市展望
1.宏觀經(jīng)濟(jì):中國(guó)科學(xué)院預(yù)測(cè)科學(xué)研究中心預(yù)測(cè),2017年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將平穩(wěn)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)全年GDP增速為6.5%左右,增速較2016年下降約0.2個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2017年中國(guó)第一產(chǎn)業(yè)增加值增速為3.7%,第二產(chǎn)業(yè)為6.0%,第三產(chǎn)業(yè)為7.5%。消費(fèi)、投資和凈出口對(duì)GDP增速的拉動(dòng)分別為4.5、2.4和-0.4個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2017年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)前高后低趨勢(shì),一季度為6.6%左右,二、三季度為6.4%左右,四季度為6.5%左右。
2.供需預(yù)測(cè):隨著春節(jié)假期臨近,主產(chǎn)區(qū)部分煤礦陸續(xù)放假關(guān)停,多數(shù)煤礦出于安全考慮,煤炭生產(chǎn)量不大,整體煤炭產(chǎn)能受限。受霧霾天氣影響,下游用煤企業(yè)開(kāi)工率降低,煤炭采購(gòu)量下滑。電廠方面的庫(kù)存也持續(xù)低位,目前沿海六大電廠煤炭庫(kù)存可用天數(shù)維持在16天左右,當(dāng)前電廠囤貨意愿不強(qiáng),采購(gòu)積極性較差,煤炭整體供需相對(duì)平衡。
3.市場(chǎng)心態(tài):產(chǎn)地方面受采購(gòu)需求疲軟的影響,礦方對(duì)后市持消極態(tài)度。在港口庫(kù)存高位不下的同時(shí),電廠庫(kù)存持續(xù)低位,煤電雙方價(jià)格博弈激烈,下游貿(mào)易商對(duì)后期動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)普遍看跌。
4.后市預(yù)測(cè):春節(jié)臨近,下游需求采購(gòu)逐步放緩,電廠冬儲(chǔ)也已漸進(jìn)尾聲,預(yù)計(jì)春節(jié)前雖國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行的態(tài)勢(shì)難改,但市場(chǎng)波動(dòng)范圍將縮小,煤價(jià)整體持穩(wěn)。